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专打CDR的“独角兽”基金来了


有料理财

和你聊聊关于钱的那些事儿!

文:半两铜钱(ID:youliaolicai168)
“战略配售型”基金来了!
这一创新型基金品种以一种震惊市场的“闪电”式速度出现在投资者视野,来感觉下它的诞生过程与节奏:
5月29日证监会接受材料,5月31日被受理,6月5日海报刷屏,6月6日正式获得批文,前后加起来不到半个月的时间,发行速度之快可想而知。
什么是“战略配售型”基金
“战略配售型”基金,正式名称为“3年封闭运作战略配售灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”,也就是市场热议的“独角兽“基金。
就是以战略投资者的身份参与CDR打新的公募基金,主要投资于在境外上市以CDR方式回归国内A股的海外科技巨头和未上市独角兽企业的IPO。说人话就是普通投资者也能通过这些基金投资在境外上市的科技公司了,如百度、腾讯、阿里巴巴等,从而分享这些企业的发展红利。
发行机构有哪些
获批发行“独角兽“基金的机构有6家,分别是华夏基金、易方达基金、南方基金、招商基金、汇添富基金、嘉实基金。
而工农中建交五大国有银行,以及招商银行参与这6个“独角兽“基金的代销,投资者可在银行网点及上面6家基金公司的线上平台购买。第三方平台天天基金网、好买基金网也能购买。
“独角兽“基金的投资方向
“独角兽“基金大体投资的方向有:
1、境外上市通过以CDR方式回归A股的科技巨头,如百度、阿里巴巴、京东、网易、腾讯、携程、微博、舜宇光学等企业。
2、未上市的科技创新领域,达到独角兽标准的企业IPO,如小米、蚂蚁金服、滴滴出行、今日头条、美团点评等快速增长,拥有领先技术和自主研发能力的公司。
3、由于这次发行的6个基金都是混合型基金,而混合型基金可以投资于债券,因此这6个基金还可以购买债券类资产。
由此不难看出,以往在普通投资者面前高冷的BATJ股票,现在只需要持有一个基金就能收入账下。
具体发行安排
目前对于“独角兽”基金的发行安排分为三个阶段:
第一阶段:6月11——15日为个人投资者认购期。优先个人投资者认购,若在这个期限内认购的金额达到募集规模的上限,则提前结束募集。
第二阶段:6月19日为特定机构认购,当天结束募集。特定机构是指全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和职业年金基金四类机构,其中全国社会保障基金和基本养老保险基金优先。
第三阶段:6月20日当天完成验资与备案。
基金发行规模与个人投资上限
基金单只产品上限为500亿元,下限为50亿元。
个人投资上限为50万元。
交易费用如何
相对于普通的股票型基金,“独角兽”基金的交易费率非常之低。其中认购费0.6%、管理费0.1%、托管费0.03%,费用远低于普通股票型基金,不到普通基金的十分之一,使得普通投资者能低成本、低门槛参与顶尖科技巨头企业的投资,分享它们发展的红利。
“独角兽”基金的流动性
“独角兽”基金有着超长的3年封闭期,每6个月开放一次,但只能申购,不能赎回。
但是作为LOF基金,这6个“独角兽”基金在募集完成后,将会在半年内在交易所上市交易,也就是说投资者在封闭期也是可以交易的,虽然不能赎回,但可以在二级市场进行转让,不过一般来说,转让会有一定的折溢价。
“独角兽”基金值得买吗
值不值得买,要不要买这些都见仁见智,不过对于“独角兽”基金的一些基本信息要心中有数。
因为发行的6个基金都是混合型基金,从它们的投资方向来看,基本所投的公司都差不多,因此在基金成立的初期同质化情况不可避免。由于单只基金的上限是500亿元,那每只基金最后募集的规模应该都比较大,手中资金充足,可能会参与多个独角兽企业的投资,而对于不同企业的选择和配置比例不同,未来业绩则会出现分化。
3年的封闭期,对于资金的流动性影响还是很大的。
每个基金获得独角兽企业的配股数量不确定,如果太少,对于几百亿规模的基金来说,难以获得大幅收益。
CDR发行数量不确定,如果一年发行太少,对于基金来说收益也不乐观。
独角兽企业以CDR方式回归成为市场的热点被大肆炒作,可能短期内能带来大涨,但长期来看不确定。衡量一个企业的好坏是看它是否能保持增长,而不是靠炒作出来的。股价的稳定也对基金产生很大的影响,“独角兽”基金在投资企业后一年不能卖出,如果这些企业的股价非常不稳定,在1年后跌破发行价,基金则会面临亏损,只有1年后股价高于发行价才能获得回报。
做为一种创新型的基金品种,而它所投资的方向又是那些顶尖的科技创新或者营业收入快速增长、拥有自主研发、国际领先技术、同行业竞争中处于相对优势地位的企业,还是可以关注一下的。至于要不要投资,则要考虑一下自己的风险承受能力,毕竟这些基金都是权益类品种,风险还是不小的。
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