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大转向,千里大撤退,这是瞒天过海


这里有数百万金融高净值粉丝,不关注金融,你将会被这个世界抛弃,因为你赚钱的速度很难赶上印钞的速度。本订阅号全为原创,作者黄生,喜投网董事长,北京大学毕业,六年商业银行、七年PE投资并购、四年创业经验,中国知名投资人,货币专家,倡导理性爱国,《钓鱼岛背后的货币博弈》作者。
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根据刚刚最新的数据,日本央行缩减了10至25年期购债量200亿日元,这样的购债规模已经创下了5年新低。这次购债规模的缩小,是2018年7月来的第一次,标志着全球最大的一个水龙头正在拧紧。
世界上有一个货币宽松的集大成者,那绝对是日本,这个国家的量化宽松货币政策持续了几十年,这个国家的经济也失去了几十年,这里面的逻辑,至今很多人都无法理解。



然而,就在今天,这个国家正在上演一场瞒天过海,正在悄悄的从全球量化宽松货币的战场撤退。很显然,虽然美联储的加息的步伐放慢,甚至缩表计划也会调整。
但是美联储的缩表仍然在进行之中,日本央行此举可谓悄悄的紧跟美联储进行了基础货币的回收。


这是一场金融战争,谁先撤离,谁占得先机,谁最后撤离,谁留下买单,日本明白这一点。于是最近,日本在悄悄的撤退,悄悄的降低QE的规模,有几件事情值得我们关注:


1、过去日本股市,只要下跌超过0.2%,日本政府就会进入股市救市,开始买买买。


但是最近,日本股市连续下跌超过0.2%,日本政府却对下跌表现冷淡,并没有出手买入股票。也就是说,日本政府在悄悄退出股市,而这之前是日本宽松货币政策主要战场之一。


2、日本宣称,每年增加债券持有量7220亿美元,而根据统计,过去一年当中,买入量实际上只有3000多亿美元,也就一半。


无论是股市,或者债市,日本政府都在悄悄撤退,日本故意把通胀目标定在2%,但实际上没达到2%,就开始撤退了。


3、日本已经悄悄上调国债收益率,这实际上在给市场加息。


这说明全世界最重要的一个水龙头,也就是日本央行开始发生了转向,也就是全世界最大的水龙头之一,终于要关闸了。日本是全世界最早量化宽松的国家,自从上世纪90年代日本股市、房市崩盘后,日本经济就一蹶不振。


对于金融货币研究不深的日本人,去向美国人求助良方,于是美国人告诉日本政府要做两件事,这两件事情后来证明都是毒药。


1、将日本的利率降到零,无限度的维持货币资金最低成本。


2、进行大规模的量化宽松,一轮不行,就再来一轮。


要知道,日本经济崩盘,本来就是美国人干的,逼迫日本签订广场协议,让日本泡沫上天。然后,逼迫日本加入巴塞尔资本协议,让日本突然陷入贷款紧缩,将所有的泡沫高空爆破。


同时,在日本股市做空,将日本战后几十年发展的经济成果席卷一空,这都是美国人干的好事。


日本经济崩盘后,日本政府竟然向美国人求助,美国本来就是担心日本经济以后会超过美国,而对日本痛下杀手,打击这个竞争对手。


你想,这个时候的美国政府怎么可能会对日本提供正确的决策,肯定是提供错误的方法,让日本经济失去几十年,一劳永逸的解决日本的经济威胁。


于是,日本政府真的听从了美国人的建议,将利率降到零,一轮又一轮的量化宽松。结果呢,日本经济从此再也没有起来过了,日本的经济一直处于低效和无效的状态中,僵尸经济就这样过了几十年。


到了安倍上台,安倍是亲美的,于是出现了一个安倍经济学,放水也就更加凶猛了。安倍经济学的核心就是印钞,只要通胀没有达到2%的目标,就一直印,就这么简单。


因为印钞的工作很简单,以至于日本政府都快将日本的国债和股票买光了。因为太简单,每次日本央行的记者招待会,行长都要睡着了,因为他们除了印钞,实在不懂做什么。


而这个时候,美国却悄悄上岸了,不断的加息,不断的缩表,到现在已经加息9次了,这样下去,欧洲和日本实际上是很着急的。


美国人特别贼,自己也量化宽松了,但是现在自己却在偷偷的缩表,偷偷的将印的钞票回收注销。然后,就想让欧洲、日本接盘,让他们继续量化宽松,继续印钞,美国人玩货币确实是高明。


欧洲央行也想结束量化宽松,但是在美国的支持下,英国等脱欧又开始闹得非常凶。意大利经济危机又来了,想结束,又不敢结束,否则大家都脱欧了,于是,欧洲只能继续印钞。


而日本呢,这么多年天天追求2%的通胀目标,但是这个目标远在天边,就是不来,也是也慌了。日本不慌才怪,印了天量的钞票,买了天量的国债和股票在手里,再这样下去,市场只有一个买家,那就是日本政府,太慌了。


于是,就在这几天,日本央行准备修改自己的目标,就是不追求2%的通胀率目标。说起来也搞笑,日本追求了几十年的2%的通胀目标,印了比太平洋海水还多的钞票,现在说不追求了。


这样一来,全世界金融市场都慌了,因为日元套利是全世界最成熟、最广泛的套利机制。


国际上各大金融机构都以接近零利率的成本借入日元,然后换成其它货币,哪怕存在那里,或者购买其它国家的国债,都有足够的利差。


现在日本准备缩减QE,提升利率了,这一下就搅动了全世界庞大规模的套利资金,于是,一场腥风血雨就上演。


日本现在是学精明了,当年日本可以非常隐忍,假装和美国人谈判,实际上在策划一场珍珠港偷袭。


虽然在战略上,日本经常会犯错误,但是在战术这个国家的执行力非常强,绝对不能轻视,一旦他们退出QE,全世界金融市场都会为之侧目,但现在他们做的是悄悄的出村,打枪的不要。
事实上,日本不能算是一个完全独立的国家,毕竟第二次世界大战无条件投降后,日本就失去了军队武装权和战争指挥权。
一个国家没有自己的军队,就不可能拥有独立的货币政策,当日本上个世纪经济如日中天的时候,一度在经济上可以挑战美国。
但是美国通过各种手段让日本经济硬生生的硬着陆,让日本人彻底失去了大国自信,这就是军事不独立导致的经济被殖民的后果。
在全球增长放慢的时代,存量博弈就变得无比残酷,各个国家都在大显身手,也许我们五千年的智慧,无论是三十六计,还是孙子兵法,结合当代的金融管理手段,我们必然屹立不败之地。
虚则实之,实则虚之,美国也好,欧洲也罢,或者还是日本,还包括中国,都在偷偷的执行自己的金融大战略,有人欲擒故纵,有人瞒天过海,这是一个金融大时代!
晚年惟好静,万事不关心,自顾无长策,空知返旧林,松风吹解带,山月照弹琴,君问穷通理,渔歌入浦深。
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我已经从江西老家回到深圳,没想到今天路上还是堵车,其中有三个地方堵上了,幸亏我们出发早,因此堵的时间短一些。
回到深圳后,实际上非常累了,毕竟昨天凌晨四点就起来赶路了,到深圳后感觉深圳好美,天空非常明亮,天气很好,穿短袖T恤就可以了,但是在老家很冷,需要穿羽绒服或者棉袄。
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