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万科的局!



作者 | 杨瑞

来源 |财经三分钟(qgq1818)
该来的终究会来!
就在前不久,万科公布了第三季度的财报:
数据显示,万科前三季度营业收入为1760亿元,同比增幅为50.32%;净利润为139.85亿元,增幅也达到了26%。
值得关注的是,截止到9月底,万科仍然持有高达1327亿元的货币现金。
这样的业绩,似乎与我们印象中喊着要“活下去”的万科不太一样,很多人不禁想问,究竟哪一个才是最真实的万科?

1

万科的悲观,绝不是空穴来风
当一个公司把“活下去”作为口号时,我们有理由相信,对于未来的预期是充满了悲观。
事实也确实如此!当万科多个项目打折降价时,公司将回笼资金摆在更加重要的位置。甚至于在刚发布的三季度报告里,直接计提了41.4亿元的存货跌价准备。
要知道,2015年万科的存活跌价准备只有7.54亿元,即使是2018年上半年,这一数字也只有15.37亿元。
足足是上半年的2.7倍!
这就透露了一个信号:至少在万科看来,未来一段时期的房价并不是那么的客观。否则,没必要计提如此之高的跌价准备。而在政策端,楼市调控的迹象,不松反严,最近有两个现象值得关注。
10月29日,针对市场关于住房调控政策即将松动的传言,住建部再次重申:
坚决落实“坚持房子是用来住的,不是用来炒的定位”,加大分类调控、精准施策力度,加快推进住房制度建设。
几乎同时间,新华社也撰文强调:
中央遏制房价上涨的决心不会发生改变,决不会允许房地产调控半途而废、前功尽弃。
话说到这份上,态度已经足够明确,那就是房地产调控不会变,更不会取消。
指望房价转跌回涨,别做梦了!

2

万科的乐观;
源于强大的自身实力
资金闲置是有成本的,这个道理谁都懂。
所以,当万科的账面上放着上千亿的现金时,也就意味着,这个房地产的龙头企业,一定会有大的动作。10月9日,万科一次性的买下了华夏幸福5个项目公司的10多个地块。
相当于白菜价!
看到这里,相信很多人恍然大悟了。与其说作为房地产领头羊的万科说要“活下去”,不如说是释放一种信号,那就是房地产的寒冬来了。
万科的“活下去”,其实是等待同行“活不下去”的时候,大肆抄底。
这也绝非危言耸听。
在过去的两年里,很多房企都是动用高杠杆的方式拿地,这就无形中进一步推高了本就高企的债务。
在房价高涨的时候,这种矛盾会被隐藏起来。可是一旦银行锁紧贷款发放,政府对楼市的调控趋紧,问题就会集中爆发出来。
以刚才说到的华夏幸福为例,万科就是趁其资金流遭遇危机的时候,捞了一把。
另一方面,随着政府调控的越来越紧,越来越多的房企不再敢肆无忌惮的拿地,这就导致了地价变得越来越便宜。
根据相关的市场报告显示, 40个城市土地交易价格已经连续6个月下跌,同比跌幅高达30%。
于是,2018年第三季度万科累计土地交易金额高达458.7亿元。什么概念呢?
相当于恒大、保利、碧桂园、融创四大房企拿地金额的总和!
这也就向市场释放一个信号:
万科之所以说未来三年要“活下去”,是因为很有可能在这三年的时间里楼市都将处于低谷。而以传统房地产老大自居的万科,将寻求全面转型。
这本身就预示着是一场危机。

3

万科的局;
也是谁也逃不了的局
在商业社会中,有这样一种说法,那就是差不多每二十年的时间,企业就需要转型一次。
否则就会被时代所淘汰。
同样,在宏观经济的规律中,每十年左右的时间,经济就需要换挡一次,也会遭遇一次或大或小的经济危机。如果以1998年国家终止福利分房政策,全面将房地产推向市场为标志,如今过去刚好整整20年;
如果以2008年全球金融危机为标志,十年时间一个轮回,似乎又到了一个关键时间截点上。
因此,对于这样一个“大局”,不仅万科跑不了,其实谁也跑不了。
只是说,万科率先以“活下去”的口号,显得有点刺眼!
2008年2月,当万科的王石在央视抛出“拐点论”的时候,当时的金融危机还没有发生。但是事后证明,王石的预见性确实超出了所有人。
那一年,深圳房价几乎腰斩,多少人血本无归。
或许你要说深圳现在的房价比十年前高多了,但是你要知道,绝大部分人都会死在黎明的前夕。
看不到后天的太阳。
很显然,十年后的万科,再次准备故伎重施!

4

危机时刻,现金为王
很多时候,其实我们很难预测到危机究竟什么时候到来。
但是有一点,那就是看牛逼的人怎么做。最近一段时间,不仅是国内股市,而且就连美国市场也出现了罕见的暴跌。并且无论是传统意义上的好公司还是差公司,都是如此。
以阿里巴巴为例,已经从最高点的每股211美元下跌至133美元,腾讯也从475港元下跌至252港元。
跌幅可以说相当罕见!
再看看国际、国内那些数一数二的大企业,无不都是在囤积货币资金,一副准备过冬的架势。
很明显,我们有理由相信,危急时刻就在不远处了。
对普通人来说,这时候要做的就是广积粮,尽可能的减少对外部的投资性支出,适当的降低负债,不要被高杠杆拖垮了自己。
当然,人生也需要换挡期,不妨做些新的尝试,等待风暴过后可以以更好的姿态迎接新的阳光。一汽万亿楼市还房贷 致命碧桂园
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